자산 전략: 현금 흐름 극대화

'100% 순환 매도'를 통한 압도적인 유동성 확보 및 자산 보존 전략

자산을 매도하여 현금을 마련하는 대신, 자산을 '현금 흐름 엔진'으로 전환하는 전략입니다.

관점 1: 무엇을 선택할 것인가?

두 전략 모두 '2026년 승리'(주식 매도 없이 $485K 비용 방어)는 동일합니다. 하지만 2027년 이후, 님은 '안정적 현금 흐름'과 '폭등 시 기회비용' 중 하나를 선택해야 합니다.

100% 순환 매도 (현금 흐름 극대화)

자산 100%를 '현금 흐름 엔진'으로 사용합니다.

핵심 목표 (승리): 안정적 시장(Plan A)에서 연 +$600K ~ +$800K의 압도적 현금 흐름 창출.
부가 혜택 (보험): 'Plan C' (폭락) 발생 시, 자산 붕괴를 완벽하게 방어.
감수할 리스크 (비용): 'Plan B' (폭등) 발생 시, -$7.5M의 막대한 기회비용(손해) 발생.

50/50 스플릿 (폭등 추종)

자산 50%는 '폭등 보험'으로 남겨둡니다.

핵심 목표 (승리): 'Plan B' (폭등) 발생 시, 'Uncovered' 50k 주식이 +$10M+의 초과 이익 발생.
부가 혜택 (현금): 안정적 시장(Plan A)에서 연 +$0 ~ +$150K의 최소 현금 흐름 창출.
감수할 리스크 (위험): 'Plan C' (폭락) 발생 시, 'Uncovered' 50k 주식 가치 -$5.3M 증발.

관점 2: 전략의 핵심 목표 - '누적 순 현금' 극대화 (Plan A)

시장이 안정적으로 상승(Plan A)할 경우, 이 전략의 진가가 드러납니다. '100% 순환 매도'(파란색)는 '50/50 스플릿'(주황색) 대비 2030년 말 기준 약 2배 더 많은 누적 현금(유동성)을 확보합니다.

'전략 없음'(회색)은 비용 충당을 위해 자산을 계속 매도하므로 현금이 $0에 머무릅니다.

관점 3: 필수 부가 혜택 - '폭락 시나리오' 방어 (Plan C)

'100% 순환 매도' 전략은 현금 흐름을 극대화하는 동시에, 'Plan C' (폭락)에 대한 완벽한 보험 역할을 합니다. 주가가 $10M로 붕괴해도(주황색), '100% 순환 매도'(파란색)는 확보한 프리미엄 현금 덕분에 자산 가치를 방어합니다.

관점 4: 우리가 지불하는 '보험료' - '폭등 시나리오' 기회비용 (Plan B)

이 전략은 '폭등'을 포기하는 대가로 '안정적 현금'과 '폭락 방어'를 얻습니다. 만약 'Plan B' (폭등)가 현실화되면, '100% 순환 매도'(파란색)는 2027년에 약 -$7.5M의 막대한 기회비용(손절)을 지불하게 됩니다. 이것이 이 전략의 유일하지만 가장 큰 리스크입니다.

관점 5: 현실적인 실행 계획

이론은 완벽해 보일 수 있지만, 실행은 현실적이어야 합니다. 우리는 시장 타이밍을 맞추려는 '투기'가 아닌, 가장 안전하고 확률 높은 '전략'을 실행합니다.

Step 1. 2026년 (첫 번째 승리)

2025년 확보한 '최초 프리미엄'($865K)으로 2026년 모든 비용($485K)을 주식 매도 없이 충당합니다.

Step 2. 2027년+ (현금 엔진 가동)

CRT(연 +$300K)로 생활비를 고정하고, 100% 주식을 활용해 '순환 매도'를 시작하여 추가 현금(연 +$300K~$500K)과 '세금 방패'를 확보합니다.

Step 3. 실행 방식: '만기 후 STO' (권장)

'전략 A (2-Step)'처럼 시장의 최고점(STO)과 최저점(BTC)을 맞추려 시도하는 것은 비현실적이며 '무포지션' 리스크를 야기합니다.

가장 안전하고 현실적인 '권장 전략'은 '옵션 1: 만기 후 STO'입니다. 옵션이 만기되어 휴지가 되길 기다린 후(수익 100% 확정), 다음 이벤트를 기다려 여유롭게 신규 STO를 실행합니다. 이는 수익을 이연시키는 대신 리스크를 0으로 만듭니다.